La gestion des écarts fait référence au processus utilisé par les chefs d’entreprise pour compenser les pertes causées par les obligations de la dette et les paiements d’intérêts liés à ces obligations. Ces pertes peuvent être plus importantes que prévu lorsque les taux d’intérêt en vigueur dans l’économie augmentent ou diminuent. En conséquence, la gestion des écarts nécessite la mise en place d’entrées de trésorerie qui permettront d’équilibrer les pertes qui pourraient être encourues. Idéalement, la durée de tout emprunt devrait être à peu près la même durée que la durée des prêts dus à l’entreprise, réduisant ainsi le risque de dommages causés par la fluctuation des taux d’intérêt.
Une grande partie du monde des affaires repose sur des prêts offerts d’une organisation à une autre. Ces prêts sont généralement offerts en échange d’un remboursement éventuel ainsi que de paiements d’intérêts réguliers. Les paiements d’intérêts peuvent avoir un effet important sur les résultats d’une entreprise, surtout si les taux en vigueur changent et affectent la valeur de ces dettes et investissements. En conséquence, les gestionnaires financiers des banques et autres institutions émettrices de titres de créance doivent être conscients de la relation entre les actifs et les passifs et de leurs valeurs changeantes, un processus connu sous le nom de gestion des écarts.
La façon la plus simple de penser à la gestion des écarts est peut-être de considérer l’argent entrant et sortant d’une entreprise, également connu sous le nom d’entrées et de sorties. Idéalement, plus d’argent entrera, créant un écart positif. Dans certains cas, plus d’argent quittera l’entreprise pour rembourser les dettes que ce qui vient d’autres sources. Quoi qu’il en soit, cet écart doit être surveillé à tout moment.
Plusieurs fois, l’écart se produit parce que différents prêts ont des durées différentes. Par exemple, une entreprise qui attend le remboursement intégral d’une obligation qu’elle détient dans cinq ans pourrait être pénalisée si elle doit rembourser les investisseurs qui détiennent ses obligations. Dans des cas comme celui-ci, la gestion des écarts implique d’essayer de s’assurer que les durées des titres de créance correspondent le plus possible aux durées des entrées de trésorerie.
Le suivi des paiements d’intérêts sur les prêts est également une partie importante du processus de gestion des écarts. Lorsque les taux d’intérêt nationaux fluctuent, cela affecte la valeur des instruments de dette comme les obligations. Par conséquent, ces instruments comportent un risque inhérent qui doit être pris en compte à tout moment. Équilibrer les sommes dues et attendues sur les prêts est un bon moyen de se protéger contre les fluctuations des taux d’intérêt et pouvant causer des problèmes financiers.