La qualité des bénéfices est un terme qui décrit comment les bénéfices sont perçus ou reconnus. L’idée est non seulement de comptabiliser le montant total des gains, mais aussi de comprendre comment ces gains ont été réalisés. En général, ce type de distinction peut aider à déterminer si les bénéfices sont dus à un volume de ventes plus élevé ou s’ils sont dus à des ajustements effectués pour tenir compte de l’inflation ou à un certain type de stratégie comptable.
Lorsque la qualité des bénéfices est due à une augmentation du volume des ventes généré par une entreprise qui se traduit également par une augmentation des flux de trésorerie, la qualité est identifiée comme étant de haute qualité. Il en va de même si l’entreprise augmente ses bénéfices en trouvant des moyens de réduire les coûts de production tout en maintenant le même niveau de production et le volume des ventes. Dans les deux scénarios, l’entreprise est en mesure d’améliorer ses résultats financiers et est donc plus forte d’un point de vue financier.
La qualité des bénéfices peut également refléter des situations dans lesquelles un certain type de facteur extérieur a influencé la nature des bénéfices de l’entreprise. Les changements dans l’économie générale sont l’un des facteurs les plus courants liés à cet aspect de la qualification de la nature des gains. En particulier, le taux d’inflation aura un certain impact, car si l’inflation peut faire grimper les prix de chaque unité vendue, il y a de fortes chances que le nombre réel d’unités vendues diminue. Cela peut donner l’impression que l’entreprise semble gagner plus, alors qu’en fait, elle doit absorber des coûts de production plus élevés et vendre moins d’unités.
Les méthodes comptables peuvent également avoir un impact sur la qualité des bénéfices. En utilisant les principes comptables généralement reconnus, il est parfois possible d’améliorer les aspects positifs de la situation des flux de trésorerie, créant ainsi la perception que l’entreprise est dans une meilleure situation financière qu’elle ne l’est en réalité. Ceci est parfois géré en sous-estimant les flux de trésorerie pendant les bonnes années et en réservant ce supplément à appliquer pendant une année lorsque les ventes sont en baisse. Bien que légal dans de nombreuses régions du monde, ce type de comptabilité en pots à biscuits peut être quelque peu trompeur pour les investisseurs et créer ainsi des espoirs irréalistes pour les performances futures de l’entreprise.
Comprendre la nature de la qualité des bénéfices peut aider les entreprises à avoir une meilleure image de leur véritable valeur fiscale. Dans une situation où la société affiche des bénéfices apparemment solides, il y a de fortes chances que les actions émises par la société prennent de la valeur. Si cette force est due à une augmentation des ventes ou à une diminution des coûts de production, l’augmentation du prix du stock est justifiée. Si les bénéfices solides sont dus à l’inflation ou même à un certain type de processus comptable, les actions peuvent être surévaluées, une situation qui peut entraîner des problèmes pour l’entreprise à un moment donné.