Le market timing est une approche d’investissement dans laquelle l’investisseur tente de «chronométrer» ou de prédire la direction du marché. Dans le market timing, les investisseurs effectuent leurs investissements sur la base d’une attente du marché dans la direction requise pour réaliser le profit attendu, plutôt que sur des informations sur l’action ou l’entreprise. De nombreux investisseurs pensent pouvoir «chronométrer» le marché, mais en fait, peu y parviennent. Ce manque de succès s’explique en grande partie par le fait que l’investissement en market timing est très subjectif. Par conséquent, il est difficile d’éliminer les problèmes émotionnels des décisions d’investissement.
Il existe des axiomes communs de synchronisation du marché qui ont une certaine base dans la réalité. « Achetez en novembre et vendez en avril » est peut-être le plus courant. Il a été observé que les cours des actions ont souvent tendance à baisser pendant les mois d’été, et cet axiome fait référence à cette tendance. Un autre axiome de market timing est que les cours des actions ont tendance à augmenter pendant les années où il y a des élections présidentielles et à la baisse dans les années qui suivent une élection présidentielle. Il existe de nombreux autres axiomes de synchronisation du marché, et bien que beaucoup aient une certaine base dans la réalité, ils sont également trop vagues pour qu’un investisseur parvienne à un succès constant en suivant leurs conseils.
La plupart des investisseurs de market timing utilisent l’analyse technique pour prendre leurs décisions d’investissement. Il existe de nombreux types d’outils d’analyse technique disponibles, les plus populaires étant les outils de cartographie de toutes sortes. Les investisseurs en market timing sont d’avis que le comportement d’investissement est prévisible et qu’en examinant les tendances passées, les tendances futures peuvent être prévues de manière rentable.
C’est le Saint Graal de l’investisseur de market timing, pour faire des bénéfices à partir de la bonne prédiction de la direction du marché basée sur des observations d’événements passés. De nombreux efforts de recherche ont été consacrés aux modèles pour fournir de manière fiable des données de synchronisation du marché, mais à ce jour, il y a peu de consensus quant à leur efficacité. La plupart des conseillers en placement rejettent toujours le market timing comme un simple vœu pieux.