Un indice d’obligations municipales est essentiellement une compilation d’un certain nombre d’obligations municipales et de leurs valeurs ou prix actuels. Comme tout autre type d’indice, l’indice des obligations municipales comprend généralement des informations sur les prix antérieurs sous forme de graphique linéaire, montrant comment les valeurs ont fluctué dans le passé. L’assemblage de toutes les obligations municipales pertinentes montre une sorte de mouvement et de performance « moyens ».
Les obligations municipales sont des obligations émises par une municipalité, telle qu’une ville, une ville, un comté ou un autre gouvernement local. Beaucoup ont tendance à penser que les obligations municipales sont émises par les villes, qui sont généralement des municipalités plus « visibles » avec des budgets importants. Une obligation municipale peut toutefois provenir de n’importe quelle municipalité.
Lorsqu’une municipalité contracte des dettes, cette partie peut émettre une obligation. L’obligation offre à d’autres la possibilité d’investir dans la dette municipale. En outre, les obligations municipales peuvent être refinancées et conditionnées dans divers types de fonds, de sorte que le rendement des obligations soit fourni aux investisseurs individuels.
Les traders et les analystes utilisent des obligations municipales pour évaluer la performance du marché obligataire en général, ou d’une seule obligation municipale par rapport à l’ensemble plus large d’obligations impliquées dans l’indice. Cela peut être un bon moyen de « faire ses devoirs » sur un investissement obligataire. Les experts recommandent également aux investisseurs d’avoir une vue d’ensemble d’une obligation municipale ou d’une « obligation municipale » avant de l’intégrer à un portefeuille.
Auparavant, les professionnels de la finance avaient tendance à considérer les obligations municipales comme l’un des éléments les plus sûrs du grand marché. L’idée était qu’une obligation municipale ne serait pas «par défaut» parce que les municipalités couvraient toujours leurs risques. L’idée de recettes fiscales stables a également contribué à cette façon de penser.
Plus récemment, les gouverneurs d’État et d’autres fonctionnaires ont présenté des nouvelles troublantes sur les budgets des États et des collectivités locales. Certaines municipalités ont fait défaut sur les obligations municipales. Le marché des «obligations municipales» semble toujours être très bien noté par les agences de notation, mais certains professionnels laissent entendre que l’obligation municipale n’est peut-être pas le «lock-box» qu’il était auparavant pour les fonds de pension et autres investissements.
Un indice obligataire municipal montrera comment le marché obligataire réagit aux événements actuels, liés soit à l’économie locale, soit aux réalités financières nationales ou mondiales plus vastes. L’utilisation d’un indice d’obligations municipales sera un moyen stratégique d’essayer de prédire les changements de valeur pour ceux qui ont beaucoup d’argent investi dans des « obligations municipales ». Comme pour tout investissement, la diversification, le suivi des actions et une bonne recherche de fonds aideront un seul investisseur à rester à flot dans divers événements de volatilité.