Un ratio de flux de trésorerie d’exploitation est une mesure financière utilisée pour déterminer dans quelle mesure une entreprise peut faire face à ses dettes à court terme avec des flux de trésorerie d’exploitation. Les flux de trésorerie opérationnels représentent tout l’argent apporté à l’entreprise par la production et la vente de divers biens ou services. La formule de base de ce ratio est le total des flux de trésorerie d’exploitation divisés par le passif à court terme de l’entreprise. Ce ratio fait partie d’une technique plus large d’analyse de la gestion financière utilisant des calculs de ratio. Le ratio de cash flow opérationnel s’inscrit dans les mesures de liquidité utilisées par les responsables financiers ou comptables.
Les flux de trésorerie liés à l’exploitation comprennent trois éléments: le bénéfice avant impôts sur les bénéfices (EBIT), l’amortissement et les impôts. Ces éléments représentent les principales fonctions de trésorerie d’une entreprise. L’EBIT est généralement le chiffre le plus bas du compte de résultat d’une entreprise. Les déclarations de revenus comprennent les ventes, les remises sur les ventes, le coût des marchandises vendues et les dépenses pour une période donnée. Le résultat de ces chiffres financiers est le bénéfice net avant impôts, également appelé EBIT.
La dépréciation du ratio des flux de trésorerie d’exploitation représente les amortissements hors trésorerie que les entreprises enregistrent pour diminuer la valeur des immobilisations. Les immobilisations comprennent souvent des installations, des équipements de production, des véhicules et d’autres éléments similaires. L’amortissement est rajouté à l’EBIT car il s’agit d’une charge inscrite au compte de résultat de l’entreprise. Ce nombre est simplement un chiffre comptable qui ne représente pas une transaction financière physique provenant d’opérations commerciales.
Le ratio des flux de trésorerie d’exploitation estime souvent les impôts à déduire du revenu net de chaque mois. Ce chiffre reflète généralement le taux d’imposition historique des sociétés sur le revenu d’entreprise. Il est déduit du numérateur du ratio de trésorerie d’exploitation car il s’agit d’une sortie de trésorerie future.
Les passifs courants sont le dénominateur du ratio de cash-flow d’exploitation. Ce chiffre représente toutes les obligations de dette qui arriveront à échéance dans moins d’un an. La dette à court terme, les comptes créditeurs, les charges à payer et la dette à court terme similaire représentent généralement le passif à court terme de l’entreprise. Les entreprises sont souvent très attentives à ce chiffre car ces sorties de trésorerie doivent être versées dans un avenir proche.
Le résultat du calcul du ratio de flux de trésorerie d’exploitation est généralement exprimé sous forme d’indicateur financier. Cet indicateur est discuté en termes monétaires financiers. On dit souvent que les entreprises dont le ratio de flux de trésorerie d’exploitation est de 1.0 disposent d’un dollar américain (USD) de trésorerie pour chaque dollar américain de passif à court terme. Ce résultat indique que la société a atteint un point d’équilibre entre la trésorerie disponible et les passifs courants. Par conséquent, les ratios supérieurs à 1 sont considérés comme positifs et les résultats inférieurs à 1 sont considérés comme négatifs.