Popularizado durante o mercado altista do final da década de 1990, o day trading é a prática de comprar e vender ações em um período de tempo muito curto, geralmente um dia. Outrora domínio dos operadores de pregão e bancos de investimento, a disponibilidade de computadores baratos e acesso rápido à Internet trouxe o day trading para as massas.
As estratégias de day trading normalmente seguem uma de duas abordagens: vencer o spread ou tentar capturar as tendências de curto prazo. O spread é a diferença entre o que está sendo oferecido por uma ação (o lance) e o preço pedido pela ação (a venda). A negociação com spread tenta comprar na oferta e vender na venda, repetidamente. Os negociantes de spread podem fazer centenas ou até milhares dessas negociações por dia. Com o advento dos spreads tão baixos quanto um centavo, a negociação com spread tornou-se muito menos lucrativa do que antes.
Capturar tendências de curto prazo, ou swing trading, geralmente envolve seguir indicadores técnicos para sugerir quando uma tendência pode estar começando ou chegando ao fim. Os indicadores técnicos são uma simplificação matemática dos movimentos do mercado que alguns traders sentem que lhes fornece uma visão da direção futura do mercado. A negociação de swing requer muito menos negociações do que a negociação de spread, com a expectativa de que qualquer negociação de swing gerará um lucro maior do que se veria em uma negociação de spread bem-sucedida.
Um desenvolvimento recente no day trading é o conceito de desconto ECN. ECNs são bolsas totalmente eletrônicas com comissões extremamente baixas e execução muito rápida de ordens de negociação. Para encorajar os negociantes a executar ordens em suas redes, os ECNs podem oferecer incentivos aos negociantes na forma de um desconto. Em alguns casos, isso permite que um indivíduo do day trading lucre simplesmente comprando e vendendo ações pelo mesmo preço.
Com o colapso dos mercados de ações dos EUA em 2000, o day trading ganhou a reputação de ser inerentemente arriscado. Em resposta, a Securities and Exchange Commission (SEC) passou a restringir o day trading de ações a contas de mais de US $ 25,000. Em resposta, a atividade de day trading mudou para os mercados de futuros e commodities, onde as restrições não se aplicam.
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