Na América, a Previdência Social é conhecida como programa de Seguro para Idosos, Sobreviventes e Incapacidade (OASDI). É um programa de seguro social habilitado por meio de impostos específicos sobre a folha de pagamento, denominados Lei de Contribuições de Seguros Federais (FICA). Por lei, empregadores e empregados são obrigados a pagar impostos ao governo. Incluído neste pagamento de imposto está a retenção na fonte da previdência social.
Na linguagem básica, a previdência social oferece benefícios para aposentadoria, invalidez e morte. Esses são os benefícios mais comumente oferecidos pelos planos de pensão do setor privado. Também são custeados por impostos devidos pelo empregado e pelo empregador. O empregador e o empregado são responsáveis por sua própria parcela de retenção na previdência social.
O imposto de previdência social de um funcionário é retido em seu cheque de pagamento a cada data de pagamento. O empregador é responsável pelo pagamento do valor total de seus impostos previdenciários devidos. Para cada ano em que a contribuição do funcionário ao FICA é avaliada, ela recebe crédito da Administração da Previdência Social pelos salários daquele ano.
Além da retenção de seguridade social, o FICA impôs impostos sobre o Medicare ao empregador e ao empregado. Consequentemente, o FICA é composto pelo Medicare e pela Previdência Social. O programa Medicare existe principalmente para fornecer benefícios de saúde aos aposentados.
Para financiar o programa Medicare, o empregador e o funcionário devem pagar impostos sobre a folha de pagamento separados. Embora a parcela de impostos do funcionário seja deduzida de seu contracheque, o empregador é responsável por garantir que essa dedução ocorra de maneira oportuna e precisa. Portanto, na realidade, o empregador paga a sua parte e a dos empregados nos impostos FICA.
Existem algumas categorias de trabalhadores que estão isentos do pagamento de impostos da Previdência Social. Os trabalhadores do governo estadual ou local que participam de um sistema alternativo de aposentadoria implementado por seu empregador estão isentos. Da mesma forma, os estudantes universitários empregados em programas federais de trabalho-estudo, pesquisadores de pós-doutorado e assistentes de ensino ou de pesquisa. Os indivíduos nessas posições de assistente também devem ser estudantes de pós-graduação que recebem uma bolsa enquanto desempenham suas funções de trabalho ou enquanto recebem bolsa de estudos. Ministros ou indivíduos que prestam serviço religioso semelhante, desde que possuam uma objeção moral e religiosamente inclinada a sua descrença no seguro público, também podem estar isentos.
As deduções do imposto de renda federal de um funcionário são baseadas em seu status de arquivamento e na quantidade de subsídios que ele reivindica. Essa flexibilidade às vezes permite que ele controle o valor dos impostos retidos em seu contracheque. A retenção na fonte da previdência social não pode ser ajustada porque o governo impôs um valor fixo; o empregador deve pagar esses impostos ou estar sujeito a pesadas penalidades.