Uma carteira replicante é um tipo de carteira de investimentos estruturada para combinar ou replicar o valor de vários tipos de passivos de seguro com uma coleção de ativos. Às vezes referido como um ativo sintético, o objetivo da carteira é equilibrar os ativos atualmente detidos com esses passivos. Isso, por sua vez, ajuda a estabilizar a carteira de passivos e pode até mesmo facilitar a negociação desses passivos como instrumentos de dívida.
Com um portfólio replicante, o objetivo é criar um grupo de ativos que podem ser combinados com um grupo de passivos. No caso de investimentos em passivos de seguros, isso significa que alguns dos ativos que ajudam a servir de garantia subjacente a esses instrumentos fornecem um colchão ou garantia para a dívida. Essa abordagem ajuda a limitar o risco que os investidores assumem ao adquirir esses passivos de seguro, uma vez que a carteira replicante ajuda a minimizar a chance de incorrer em uma perda sobre esses passivos adquiridos.
O mesmo conceito geral de uma carteira replicante pode ser usado em outras estratégias de investimento. Uma vez que o valor da carteira é semelhante ao valor de um conjunto diferente de participações, o investidor tem o conhecimento de que os ativos não funcionam conforme o previsto, os ativos na carteira replicante podem ajudar a compensar a perda. Como resultado, o investidor está posicionado para obter um retorno equitativo ao mesmo tempo em que está protegido de uma perda total.
Outro benefício da carteira replicante é a capacidade de analisar os ativos detidos neste agrupamento e utilizá-los para projetar a movimentação dos passivos de seguros ou outros instrumentos de dívida detidos na carteira correspondente. Quando essas projeções são precisas, fica mais fácil determinar se esses passivos devem ser mantidos por um determinado período de tempo e, em seguida, vendidos com lucro, ou se devem ser mantidos por um longo prazo. Ao mesmo tempo, projetar o movimento com os ativos da carteira também pode ajudar os investidores a determinar se esses passivos devem ser vendidos imediatamente, devido às condições de mercado que poderiam prejudicar o valor do retorno obtido com esses investimentos.
Há alguma diferença de opinião quanto à eficácia da criação de um portfólio replicante. Os proponentes afirmam que essa abordagem pode fortalecer ainda mais a posição do investidor e criar outra ferramenta útil para avaliar a atividade do mercado. Os detratores afirmam que, embora o método possa ser útil, outras estratégias podem funcionar da mesma forma para proteger os interesses do investidor.
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