Uma bolha econômica é um período de valores cada vez maiores para ativos que podem ultrapassar seu valor real. À medida que o mercado corrige, a bolha explode e os valores quebram. A causa de uma bolha econômica é tipicamente especulação descontrolada. Muitas vezes, é difícil identificar o que ocorre, e as pessoas podem identificá-lo somente depois que a bolha estourar e eles podem avaliar retroativamente o valor dos ativos. Se uma bolha econômica é grande o suficiente, pode causar problemas significativos em toda a economia.
Uma das bolhas econômicas mais notáveis da história ocorreu no século XVII na Holanda. Os comerciantes holandeses começaram a negociar tulipas a preços cada vez mais altos, principalmente para espécimes muito raros. As lâmpadas únicas podiam vender por muitas vezes a renda anual de um artesão qualificado, até que os preços caíssem extremamente rapidamente em 1637. Os especuladores que não haviam conseguido sair de seus investimentos a tempo enfrentavam perdas surpreendentes e os agricultores que haviam investido recursos substanciais em tulipas o cultivo de repente tinha ativos sem valor.
O setor imobiliário geralmente está envolvido em bolhas econômicas, assim como a tecnologia. Várias bolhas inflaram e explodiram no final dos anos 90 em todo o mundo, em resposta às tendências que envolvem tecnologia e imóveis. Em todos os casos, investidores e especuladores envolvidos na inflação das bolhas acreditavam que o céu era o limite em termos de valores de ativos. Isso desencadeou um mercado muito agressivo, onde os ativos poderiam aumentar substancialmente em valor ao longo de um único dia, e um frenesi de compra e venda ocorreria. Quando a neblina especulativa diminuiu e os preços caíram, ocorreram perdas substanciais.
No setor imobiliário, uma consequência de uma bolha econômica pode ser um efeito cascata no setor financeiro. À medida que a propriedade perde valor, o mesmo ocorre com as hipotecas e os produtos derivados a ela associados. Credores com grandes carteiras de empréstimos que diminuem rapidamente em valor podem falir. Por sua vez, isso pode desencadear pânico entre investidores e correntistas e causar a disseminação dos problemas pela economia. Com menos dinheiro disponível para empréstimos devido a perdas, o mercado de crédito também pode secar, e isso tornará difícil estimular a recuperação da economia.
Os processos por trás da formação de bolhas econômicas são um tópico de estudo e intenso interesse. Os economistas querem poder prever e identificá-los à medida que ocorrem. Eles podem usar uma variedade de ferramentas para filtrar o sinal do ruído quando se trata de flutuações de preço e comportamentos dos investidores. Isso pode ajudar a distinguir uma bolha econômica de um aumento genuíno de valor, mas não é totalmente confiável.
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