Títulos problemáticos são oportunidades de investimento associadas a uma entidade que está passando por um momento difícil financeiramente ou que se projeta para entrar em breve em um período sem fins lucrativos. Tanto governos quanto empresas podem ter seus títulos prejudicados por condições adversas. Como regra geral, os investidores tendem a avaliar a situação minuciosamente antes de escolher comprar um título em dificuldades.
Existem vários conjuntos de circunstâncias que indicam que um título está atualmente sob coação e pode não ser uma opção de investimento inteligente. As empresas que atualmente estão inadimplentes em uma série de obrigações financeiras descobrirão rapidamente que suas ofertas de ações não são tão fortes quanto antes. Caso a empresa busque a falência como forma de sanar as atuais dificuldades financeiras, há uma boa chance de que os investidores não comprem ações pelo menos no curto prazo. Mesmo se houver indicações de que uma empresa está prestes a entrar em um período de insolvência, os investidores podem hesitar em comprar quaisquer ações de um título em dificuldades.
Um fator-chave que às vezes atrai novos investidores para um título em dificuldades é o esforço que a empresa está fazendo para se tornar lucrativa novamente. Se o plano de negócios indica que existe uma possibilidade real de que a corporação possa corrigir os problemas que levaram ao enfraquecimento da posição das ações, os investidores estão mais abertos para comprar ações e aguardar o desenrolar do plano. Nos Estados Unidos, não é incomum a formação de parcerias de investimento, tornando possível reunir recursos para comprar as ofertas de títulos atualmente deprimidas. Firmas de private equity, corretoras e fundos mútuos às vezes também se arriscam com um título em dificuldades que se prevê se recuperar em uma data posterior.
Embora a compra de ações de um título em dificuldades esteja entre os investimentos mais arriscados possíveis, muitas vezes também tem um enorme potencial para gerar um grande retorno. Para os investidores que podem manter as ações enquanto a empresa passa por um período de reorganização e recuperação, há todas as chances de que quaisquer perdas sejam rapidamente compensadas pelos lucros, uma vez que as ações começam a apresentar alta em vários mercados. No entanto, deve-se tomar cuidado para investigar completamente as estratégias envolvidas no esforço de recuperação. Se o investidor não estiver convencido de que há uma chance razoável de a empresa se tornar lucrativa mais uma vez, repassar a segurança em dificuldades é provavelmente o movimento mais sábio.
SmartAsset.