O que é uma opção Shout?

A opção shout é um tipo de investimento que fornece um certo nível de garantia ao investidor. O investidor pode gritar em diferentes pontos antes que o investimento amadureça, travando qualquer lucro corrente para se proteger contra possíveis perdas. Por causa dessa opção, as opções de shout geralmente são usadas para oportunidades de investimento consideradas de alto risco.

O investidor também pode exercer a opção de gritar para fazer outros ajustes no investimento antes que ele atinja o vencimento. Por exemplo, a opção pode redefinir o preço de exercício do investimento ou o preço de exercício, alterando a quantidade de dinheiro que o investidor pode cobrar para vender o instrumento financeiro assim que o investimento atingir o vencimento. Um grito pode até permitir que um investidor altere a quantidade de tempo antes que o investimento atinja a maturidade.

Ambas as partes, o investidor e a parte que busca fundos de investimento, concordam com os termos de uma opção de grito no início da oportunidade de investimento. Todos os termos do shout, incluindo o que um investidor pode escolher para exercer sua opção shout em e em que horários, estão detalhados no contrato de investimento. As regras que regem o uso de shouts antes que o investimento atinja a maturidade podem ser poucas e simples, ou muitas e muito complexas.

Em muitos casos, a opção shout protege os investidores ao mesmo tempo que aumenta os riscos assumidos por uma investida. No caso de o ativo subjacente, ou o instrumento financeiro que lastreia o investimento, sofrer uma diminuição no valor desde o início do investimento até o vencimento do investimento, o investidor que usa um grito pode se beneficiar. A investida, ou a parte que originalmente ofereceu a oportunidade de investimento, entretanto, corre o risco de perder dinheiro com essa transação.

O custo de uma opção de gritar é mais do que uma opção tradicional. O aumento de preço é maior se o investimento for percebido como mais volátil, uma vez que tal investimento tem maior probabilidade de fazer com que os investidores exerçam sua opção shout. Isso, é claro, significa que os investidores têm mais probabilidade de lucrar com o investimento do que se não tivessem um grito. Gritos adicionais para o mesmo investimento aumentam ainda mais o custo do investimento.

Por definição, uma opção de gritar é classificada como uma opção exótica. Ao contrário das opções americanas ou europeias, que têm contratos de investimento diretos, as opções exóticas podem ter termos de contrato complexos que mudam com base em múltiplas variáveis. Por causa de seus contratos complexos, as opções shout e outras opções exóticas não são negociadas em uma bolsa, como a Bolsa de Valores de Nova York, mas, em vez disso, são negociadas no mercado de balcão em um mercado como o NASDAQ.

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