A análise da estrutura de capital é um processo que envolve a avaliação da combinação de diferentes dívidas e participações acionárias que estão atualmente na posse de uma empresa. O objetivo da análise é determinar se o mix atual está proporcionando o maior nível de benefício para a empresa, ou se há a necessidade de fazer algumas alterações na estrutura de capital que resultariam em uma posição financeira mais sólida. Para realizar uma análise da estrutura de capital, é importante identificar todos os tipos de dívida e patrimônio atualmente detidos, projetar o impacto da combinação atual na operação do negócio e, em seguida, determinar se quaisquer mudanças devem ser feitas para fortalecer posição da empresa dentro de um período de tempo definido.
Um dos primeiros passos em qualquer análise de estrutura de capital é identificar a dívida e o patrimônio que a empresa possui atualmente. Para fins de análise, a dívida incluirá todas as obrigações de curto e longo prazo, como empréstimos, emissões de títulos e qualquer tipo de contas a pagar pendentes. Normalmente, a necessidade de capital de giro da empresa também será classificada como parte da dívida atualmente mantida, com esse tipo de obrigação classificada como parte da dívida de curto prazo.
Depois de identificar todas as dívidas atualmente detidas pela empresa, o próximo movimento se concentrará em determinar as participações acionárias que atualmente se aplicam ao negócio. Isso incluirá quaisquer lucros retidos que a empresa detém atualmente, bem como quaisquer ações preferenciais e até mesmo ações ordinárias. A ideia é estar em posição de considerar o valor e o tipo de dívida em relação ao valor e tipo de participação acionária que a empresa atualmente possui. Com esses dados em mãos, é fácil calcular o índice de endividamento da empresa, o que, por sua vez, fornece um instantâneo rápido da estabilidade financeira da operação do negócio.
Embora a análise da estrutura de capital trate de entender onde a empresa está hoje em termos de estabilidade, os proprietários da empresa também podem usar os dados coletados para determinar se algumas mudanças na estrutura financeira atual aprimorariam a operação da empresa no futuro. Muitas vezes, isso envolve considerar o movimento da economia em geral, bem como as tendências emergentes no mercado ou mercados aos quais a empresa está conectada. Isso pode levar a uma reorganização da dívida usando alguns dos ativos do negócio, um movimento que pode ser prudente se houver previsão de uma desaceleração da economia.
Os potenciais investidores também terão interesse nos resultados da análise da estrutura de capital, uma vez que esses resultados podem facilitar a decisão de deter, vender ou adquirir mais ações da empresa. Ao comparar os resultados da análise com os de períodos anteriores, é possível detectar tendências positivas ou negativas que estão surgindo e, em seguida, decidir se o negócio provavelmente continuará lucrando no futuro. Nessa perspectiva, a realização da análise da estrutura de capital pode auxiliar os proprietários a fazer mudanças que fortaleçam o negócio, ao mesmo tempo que permite aos investidores determinar até que ponto desejam se envolver com aquela empresa.