Nos EUA, o Federal Reserve usa cinco tipos diferentes de política monetária. Os cinco tipos de política monetária são exigências de reservas bancárias, mercado federal de fundos, operações de mercado aberto, taxa de desconto e operações em moeda estrangeira. O Federal Reserve usa esses tipos de política monetária para controlar as condições econômicas do país. Outros países podem usar uma combinação de políticas semelhantes, dependendo do tipo de economia.
O primeiro dos tipos de política monetária é o conjunto de requisitos de reservas bancárias exigidos pelo Federal Reserve. A reserva bancária é uma quantia mínima de dinheiro que o banco deve manter na conta do banco. É um dinheiro que não pode ser entregue aos clientes como empréstimos ou usado para outros fins. Quando o Federal Reserve quer estimular a economia, reduz o requisito de reserva bancária. Quando o Federal Reserve deseja instituir uma política monetária mais restritiva, aumenta o requisito de reserva bancária.
O mercado federal de fundos é o mercado de empréstimos de curto prazo entre os bancos. Na verdade, é apenas um empréstimo overnight. Quando o Federal Reserve quiser desencorajar esses empréstimos e empréstimos, aumentará a taxa de juros no mercado de fundos federais. Quando quiser aumentar esse tipo de empréstimo, o Federal Reserve diminuirá a taxa de juros do empréstimo.
Um dos outros tipos de ferramentas de política monetária que o Federal Reserve utiliza são as operações de mercado aberto. Operações de mercado aberto é o mercado em que o Governo Federal vende ou compra títulos do governo, como o Tesouro dos EUA. O Federal Reserve comprará títulos do governo quando quiser diminuir a taxa de juros no mercado aberto. Vende títulos quando deseja aumentar a taxa de juros.
Quando os bancos do Federal Reserve emprestam dinheiro diretamente da reserva, empresta esse dinheiro à taxa de desconto. Quando o Federal Reserve quer desencorajar os bancos a tomar empréstimos com dinheiro, aumenta a taxa de juros. Quando quer incentivar os bancos a pedirem emprestado dinheiro do Federal Reserve, o Fed diminui a taxa de desconto.
O Federal Reserve também utiliza operações em moeda estrangeira como um de seus tipos de política monetária. As ações do Federal Reserve no mercado de moedas estrangeiras influenciam o valor do dólar. Se a Reserva Federal quiser aumentar o valor do dólar, venderá moeda estrangeira para ajudar a elevar o valor do dólar e tornar a moeda estrangeira mais barata para os americanos nas trocas de moeda estrangeira.
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