A política monetária e o mercado de ações costumam estar intimamente relacionados porque as tentativas de um governo de controlar a oferta monetária em uma economia geralmente afetam os investidores em ações. As maneiras mais comuns de um governo afetar a oferta monetária é ter um banco central com taxas de juros mais baixas ou alterar a quantidade de capital que os bancos devem manter em reserva. Em ambos os casos, a relação entre política monetária e mercado de ações depende de como os investidores veem as notícias. Uma coisa que atenua o efeito da política monetária no mercado de ações é que a maioria dos movimentos, como as mudanças nas taxas de juros, são antecipados pelos investidores com bastante antecedência e já são fatorados nos preços das ações.
Existem muitas maneiras pelas quais as ações de um governo para estimular ou sustentar uma economia podem afetar investidores individuais. A política monetária é essencialmente a maneira como um governo usa a oferta de moeda para manter forças econômicas como crescimento, inflação e emprego em níveis preferenciais. O mercado de ações costuma atuar como um indicador de como o público percebe uma economia e seu potencial. Como resultado, a política monetária e o mercado de ações geralmente trabalham em conjunto, pois o último reage ao primeiro.
Para um exemplo de como a política monetária e o mercado de ações podem ser vinculados, imagine que o banco central de um governo anuncie que reduzirá sua taxa de juros de referência. Isso significa que será mais fácil para as empresas emprestarem dinheiro. Muitas dessas empresas emitem ações para investidores, e essas ações se tornarão mais valiosas se as taxas mais baixas estimularem o crescimento dos negócios. Portanto, o mercado de ações pode ter um aumento imediato.
É importante notar que a relação entre política monetária e mercado de ações às vezes não é tão simples. Fatores psicológicos que funcionam na mente dos investidores podem ter um impacto significativo quando a política monetária é levada em consideração. Usando o exemplo acima, uma redução da taxa de juros pode ser vista pelos investidores como um sinal de desespero. Sentindo que o governo não tem confiança suficiente na economia para se recompor, os investidores podem vender suas ações para minimizar os riscos.
Em certas ocasiões, a relação entre política monetária e mercado de ações pode ser exagerada. É raro que uma alteração na taxa de juros chegue sem algum tipo de aviso prévio. Por esse motivo, os investidores já podem ter comprado e vendido ações em antecipação à mudança, o que significa que as mudanças já são evidentes nos preços das ações. Quaisquer que sejam as condições econômicas que conduzem a política, também pode ser claro para os investidores mais experientes; portanto, tanto a política monetária quanto os preços das ações podem ser meros sintomas das realidades econômicas subjacentes.
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