I governi hanno due tipi di regolamenti quando si tratta di gestire denaro, politica fiscale e politica monetaria. La politica fiscale determina come i governi raccolgono denaro attraverso le tasse e spendono tali entrate. Il ruolo della politica monetaria è manipolare la disponibilità di una valuta nazionale al fine di mantenere bassi sia l’inflazione sia il tasso di disoccupazione nazionale.
In generale, se l’economia di un paese sta crescendo, allora ci sarà una buona offerta di posti di lavoro da riempire per i lavoratori e un basso tasso di disoccupazione. Un basso tasso di disoccupazione aiuta a mantenere in salute un’economia, dal momento che i lavoratori dipendenti sono anche consumatori con denaro da spendere per i prodotti e i servizi offerti dalle diverse società. Quando i consumatori acquistano, le aziende fanno soldi e possono permettersi di continuare a impiegare – e assumere di più – lavoratori che, a loro volta, fungono anche da consumatori.
L’inflazione si riferisce a ciò che accade quando la valuta di una particolare nazione diventa così abbondante che inizia a perdere valore. Ciò si traduce in un aumento dei prezzi, il che significa che il potere d’acquisto di ciascuna unità di valuta diminuisce. I governi vogliono ridurre al minimo l’inflazione perché l’aumento dei livelli dei prezzi pregiudica la capacità dei consumatori di acquistare beni e servizi. Oltre a danneggiare il tenore di vita dei consumatori, ciò, a sua volta, danneggia le aziende i cui beni e servizi i consumatori non acquistano. Questo quindi danneggia l’economia.
Il ruolo della politica monetaria nell’incoraggiare la crescita economica in genere assume una forma che rende più facile per le imprese ottenere prestiti e crediti per espandere le proprie operazioni e per gli imprenditori ottenere denaro per avviare nuove attività. La banca centrale di un governo può farlo riducendo i requisiti di riserva o la percentuale di passività che una banca deve, legalmente, mantenere come valuta liquida. Ciò consente quindi alle banche di concedere più prestiti ed emettere più credito di quanto possano con requisiti di riserva più elevati. Le banche centrali possono anche incoraggiare la crescita economica aumentando l’offerta di moneta o l’importo totale della valuta di una nazione che è in circolazione.
Per mantenere bassa l’inflazione entro i limiti del ruolo della politica monetaria, un governo può restringere la quantità di denaro in circolazione, al fine di preservare il valore di ciascuna unità di valuta. Ciò comporta passi opposti a quelli che incoraggiano la crescita economica. Questi includono l’aumento delle riserve obbligatorie per le banche e la riduzione dell’offerta di moneta della nazione.
La sfida ereditata dal ruolo della politica monetaria è che i governi non possono incoraggiare la crescita economica senza rischiare l’inflazione e non possono prendere provvedimenti per mantenere bassa l’inflazione senza rischiare un rallentamento economico e un corrispondente aumento del tasso di disoccupazione. Ciò richiede che i governi diano la priorità alla crescita economica o mantengano bassa l’inflazione in un dato momento. In generale, le banche centrali affrontano questo dilemma adottando misure modeste per mantenere bassa l’inflazione durante i periodi di crescita economica e rischiando l’inflazione per concentrarsi sull’incoraggiamento della crescita economica quando le economie sono in recessioni o depressioni.