Il finanziamento mezzanino è una forma di finanziamento del debito non senior nel mondo aziendale. Ha anche una componente azionaria, motivo per cui questo tipo di debito è considerato finanziamento ibrido. Gli investitori nel finanziamento mezzanino si aspettano di ottenere profitti insolitamente elevati rispetto ai rendimenti tradizionali nei mercati finanziari e possono ottenere profitti fino al 30%. Nel caso in cui il mutuatario sia inadempiente su un prestito, il finanziamento mezzanino rimane debito junior e verrà rimborsato solo a seguito di finanziatori più senior.
Le aziende che non hanno accesso ai finanziamenti tradizionali delle banche possono ricorrere al finanziamento mezzanino. La garanzia non è richiesta nel debito mezzanino e i mutuatari non hanno bisogno di avere beni fisici a sostegno del prestito. In cambio dei prestiti, che sono spesso forniti da banche, venture capitalist e negozi di private equity, i mutuatari pagano tassi di interesse leggermente più alti rispetto ai tassi tradizionali e sacrificano parte della proprietà del capitale della società. Le aziende di medie dimensioni che non hanno le risorse per emettere obbligazioni ad alto rendimento spesso si rivolgono al finanziamento mezzanino come alternativa.
Molti settori sperimentano il finanziamento mezzanino, compreso il settore alberghiero. Un vantaggio per gli emittenti è che ci sono incentivi fiscali legati a questo tipo di finanziamento del debito. Secondo Hotel and Motel Management, i mutuatari potrebbero essere in grado di effettuare detrazioni fiscali per gli interessi pagati sui prestiti.
Un vantaggio per il mutuatario nel finanziamento mezzanino è che la vita del prestito è progettata per durare a lungo termine. Per i primi anni, un mutuatario paga solo gli interessi sul prestito, dopodiché il capitale inizia a diminuire. Un mutuatario è in grado di utilizzare il denaro del finanziamento del debito per un’espansione aziendale o un’acquisizione, ad esempio. I consulenti possono essere assunti per aiutare una società a vendere il debito mezzanino e attirare gli investitori più ideali.
Gli investitori che investono capitale per l’investimento mezzanino corrono il rischio che un mutuatario sia insolvente, lasciando ai prestatori poca possibilità di ricorso perché potrebbe non esserci alcuna garanzia a sostegno del prestito. Un modo per mitigare questo rischio è aumentare la componente azionaria nel finanziamento ibrido. L’aumento della quota azionaria della transazione fornisce più di una rete di sicurezza per gli investitori. Un altro vantaggio per i mutuatari è la flessibilità che può essere applicata al finanziamento mezzanino, mentre i prestatori possono spesso guadagnare generosi profitti basati su tassi di interesse fissi che potrebbero superare quelli del mercato obbligazionario tradizionale abbinato a un reddito costante.
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