Um greensheet é um documento criado em um escritório de underwriter para uso interno por corretores e balconistas enquanto se preparam para comercializar uma oferta pública inicial (IPO). Esses documentos são destinados apenas para circulação interna e não são compartilhados com investidores, membros do público ou a empresa que está sendo comercializada. Freqüentemente, são muito aproximados e podem fornecer informações incompletas, visto que são elaborados como um recurso de referência, não um documento oficial de vendas.
A folha verde analisa as informações do prospecto da nova oferta, fornecendo dados sobre a empresa, seus produtos e seu histórico. Além disso, pode trazer dados relevantes, como comparações com outras empresas e o histórico de desempenho das ações do mesmo setor em que o IPO será divulgado. O greensheet também pode rever prós e contras de determinados investimentos, apresentando informações abrangentes elaboradas para ser usado por um representante para ajudar os compradores em potencial a tomar uma decisão informada sobre a compra de títulos.
Todas essas informações são utilizadas por representantes da empresa que se preparam para vender aos investidores. Eles podem usar os prós e os contras, por exemplo, para desenvolver argumentos e contra-argumentos que podem surgir durante uma reunião de vendas e para responder a prováveis dúvidas e preocupações. Os dados financeiros incluídos na planilha também são valiosos para referência, pois permitem que as pessoas forneçam aos clientes potenciais números concretos sobre o histórico de desempenho de uma empresa.
A criação de tais documentos pode envolver vários pesquisadores que trabalham no desenvolvimento de vários aspectos do greensheet para torná-lo o mais preciso, completo e útil possível. No entanto, as informações podem mudar rapidamente durante o desenvolvimento de uma oferta pública inicial, e uma planilha verde pode nem sempre ser totalmente precisa. Informações desatualizadas e errôneas podem aparecer e o documento pode estar desatualizado para que as pessoas saibam o quão recente ele é. Documentos muito antigos tendem a ser vistos com desconfiança, pois a situação pode ter mudado desde o momento em que foram gerados.
Este documento não é uma circular de oferta, prospecto, brochura ou documento semelhante desenvolvido para vender valores mobiliários. Greensheets pode incluir isenções de responsabilidade no sentido de que não são solicitações de compra de valores mobiliários, para tornar o propósito do material claro para qualquer pessoa que acidentalmente entre em contato com o documento. Caso os clientes em potencial obtenham uma planilha sobre uma oferta futura, o aviso de isenção de responsabilidade os avisa sobre a finalidade das informações e como os dados podem ser usados.