La structure du capital et le coût du capital ont une relation directe en termes de bien-être financier d’une entreprise. Lorsqu’ils sont équilibrés, la structure du capital et le type spécifique de coût des capitaux employés peuvent aider à sélectionner le bon type d’investissements à réaliser au nom de l’entreprise, comment utiliser au mieux les ressources qui ne sont pas nécessaires pour la journée. au fonctionnement quotidien de l’entreprise, et même comment acheter l’équipement qui offre le plus d’avantages au fil du temps à cette opération de base. Sans relier la structure du capital et le coût du capital aux activités commerciales de la manière la plus productive, le potentiel d’échec de l’opération est augmenté.
Afin de comprendre la relation entre la structure du capital et le coût du capital, il est nécessaire de définir chaque terme. La structure du capital fait référence à la combinaison de dettes à court et à long terme détenues par l’entreprise, ainsi que les niveaux d’actions ordinaires et privilégiées. La dette comprendra toutes les émissions obligataires en cours, ainsi que les éléments payables d’une durée d’un an ou plus. Les actions comprendront les bénéfices non répartis de l’entreprise ainsi que les actions ordinaires et privilégiées détenues dans le cadre des actifs de la société. Le coût du capital fait référence aux avantages ou aux rendements qu’une entreprise s’attend à générer en entreprenant un projet spécifique, comme la construction d’une nouvelle usine de fabrication.
Cela signifie que le lien entre la structure du capital et le coût du capital aide à démontrer comment les décisions sur la façon d’exploiter une entreprise ont un impact direct sur la dette et les capitaux propres que l’entreprise détient à un moment donné. Par exemple, si une analyse du coût du capital indique que le rendement de la construction d’une nouvelle usine n’entraînera aucune augmentation appréciable de la génération de revenus, la structure du capital serait affectée par l’augmentation de la dette sans une sorte de croissance des capitaux propres pour compenser frais supplémentaires. En conséquence, la stabilité financière de l’entreprise est affectée.
En ne reconnaissant pas la relation entre la structure du capital et le coût du capital, le potentiel de contracter une dette supplémentaire sans générer beaucoup d’avantages est augmenté. Au fil du temps, cela peut affaiblir l’entreprise au point que les opérations continues ne sont plus possibles. Le maintien de l’équilibre entre la dette et les capitaux propres dans une fourchette raisonnable permettra à l’entreprise de rester viable pendant les ralentissements économiques et d’avoir de meilleures chances de rester en activité à long terme.