Lo stock di prestito convertibile è una forma di prestito che viene utilizzato come garanzia per un prestito e può essere convertito in azioni ordinarie in momenti specifici durante il corso del prestito. Nella maggior parte dei casi, le azioni di prestito convertibile sono associate a prestiti che comportano un tasso di interesse fisso. A volte noto come finanziamento delle azioni del prestito di portafoglio, questo approccio consente di garantire un prestito e fornire il vantaggio di convertire le azioni in una data successiva, se tale approccio andrà a beneficio sia del creditore che del debitore.
Uno dei vantaggi associati allo stock di prestiti convertibili è che il debitore può spesso ottenere un tasso di interesse competitivo sul prestito. Poiché i tassi di solito sono fissi, ciò significa che il debitore può bloccare un tasso molto buono e non preoccuparsi eccessivamente di eventuali variazioni dei tassi di interesse fissi medi nel corso del prestito. Questo rende il prestito molto simile a qualsiasi tipo di accordo di prestito che fa uso di un tasso fisso. La differenza è che i termini e le condizioni presenti nel contratto di prestito prevedono la conversione delle azioni del prestito in azioni ordinarie se si verificano determinate condizioni, una mossa che aiuta a tutelare gli interessi sia del creditore che del debitore.
Nell’ambito della struttura dello stock di prestito convertibile, il tasso di conversione associato allo stock di prestito è individuato nei termini e condizioni. Ciò consente ad entrambe le parti di capire esattamente quale tipo di rendimento si genera se e quando avviene la conversione dello stock di prestito convertibile. Le disposizioni forniranno inoltre linee guida specifiche in merito a quali circostanze devono prevalere affinché la conversione si attivi, nonché individuare quando nella vita del prestito può avvenire la conversione. Utilizzando questo tipo di duplice approccio al potenziale di conversione, vengono tutelati sia gli interessi del creditore che quello del debitore.
È importante notare che lo stock di prestito convertibile non significa necessariamente che la conversione deve avvenire ad un certo punto prima che il prestito venga estinto. Se non si verificano mai le condizioni che richiedono la conversione, e né il prestatore né il debitore sono interessati a tentare di gestire una conversione, il prestito può continuare con il debitore che effettua pagamenti regolari secondo la tempistica definita nel contratto di prestito. Fintanto che il prestito è in regola e non si verificano situazioni che meritino l’attuazione della conversione, il debitore continua ad effettuare i pagamenti e il creditore gode del tasso di interesse fisso assegnato al prestito garantito.
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