Große Börsen, an denen Wertpapiere gehandelt werden, müssen Parameter festlegen, damit an den Märkten, an denen täglich große Geldsummen gehandelt werden, Ordnung und Rechenschaftspflicht herrscht. Ein Preislimit ist eine solche Maßnahme und am effektivsten beim Handel mit Derivaten. An den Märkten tritt eine Preisgrenze auf, wenn ein derivatives Wertpapier, wie ein Rohstoff- oder Optionskontrakt, eine bestimmte Preisschwelle nach oben oder unten erreicht. Sobald dieses Niveau erreicht ist, wird der Handel mit diesem Wertpapier bis zum nächsten Handelstag eingestellt. Es ist eine Schutzmaßnahme gegen unberechenbaren Handel, Betrug oder anderes manipulatives Verhalten an den Märkten.
Steigt ein derivatives Wertpapier auf einen bestimmten Preis oder fällt unter ein bestimmtes Niveau, tritt ein Preislimit in Kraft. Für die Durchsetzung der Aussetzung des Handels ist die Börse verantwortlich, an der der Rohstoff- oder Optionskontrakt gehandelt wird, beispielsweise die CME Group in den USA in Chicago, Illinois. Es mag den Anschein haben, dass Händler daran gehindert werden, mit einem bestimmten Finanzwert Gewinne zu erzielen, aber der Zweck einer Preisgrenze besteht darin, Händler und Anleger gleichermaßen zu schützen. Die Schutzmaßnahme besteht aus ehrlichen, aber extremen Marktschwankungen an den Derivatemärkten sowie potenzieller Preismanipulation, die zu extremer Volatilität führen könnte.
An allen Finanzmärkten stehen große Geldsummen auf dem Spiel, auch dort, wo neben dem Markt für Derivate auch Aktien und Anleihen gehandelt werden. Die finanziellen Beteiligungen werden noch höher, wenn Händler einem Handel Leverage oder Schulden hinzufügen, um potenzielle Verluste zu mindern und die Gewinne zu steigern. Dies ist einer der Gründe, warum ein Preislimit so wichtig wird, denn wenn ein Trader eine Position absichert oder versucht, den Abstand zwischen einem Gewinn und einem Verlust zu verringern, können unberechenbare Preisbewegungen besonders schädlich sein.
Sobald eine Börse ein Preislimit festlegt, sollten die Ergebnisse für die Marktteilnehmer auf der Website der Börse veröffentlicht werden. Nachdem ein Preislimit festgelegt wurde, kann es auf Verlangen des Marktes geändert werden. Wenn eine Börse der Ansicht ist, dass ein Options- oder Rohstoffkontrakt zu häufig seine Preisgrenze erreicht, kann sie eine Änderung dieser Handelsschwelle abstimmen. Veränderungen könnten sich potenziell auf alle Arten von Rohstoffen auswirken, oder die Anpassung könnte sich auf eine bestimmte Ernte wie Mais konzentrieren. Die Entscheidung einer Börse, die Preisgrenzen zu ändern, könnte auf der Wahrnehmung der Funktionsweise der Derivatemärkte basieren, und einige Marktteilnehmer können anderer Meinung sein.