Les raiders d’entreprise, qui pourraient également être appelés investisseurs activistes, cherchent à maximiser la valeur actionnariale pour les investisseurs. L’intérêt personnel d’un raider est souvent impliqué car cet investisseur peut tenter de générer des profits importants dans le processus, souvent au mépris des dirigeants d’entreprise. Les investisseurs activistes se conforment généralement à toute réglementation en vigueur dans une région et, par conséquent, les cibles des activités des investisseurs activistes sont souvent obligées de riposter avec les ressources financières et autres disponibles.
Toute activité agressive par des raiders d’entreprise doit généralement être précédée par un investisseur activiste obtenant une participation dans une société cible. Afin de commencer à exercer une influence dans la direction d’une entreprise, les investisseurs doivent détenir une participation minimale dans cette entreprise en actions conformément aux lois régionales. À mesure que les investisseurs activistes augmentent la propriété d’une action, l’activité d’achat est documentée dans les documents réglementaires, de sorte que le public peut théoriquement reconnaître quand une activité activiste se prépare.
Les investisseurs considérés comme des raiders d’entreprise ont généralement accès à de grosses sommes d’argent. Certaines de ces personnes gèrent des actifs pour des clients. La stratégie de l’entreprise d’investissement, telle qu’un fonds spéculatif, pourrait consister à identifier les sociétés qui ne semblent pas offrir le potentiel de profit d’une action et à tenter de renverser cette activité au profit des clients et de l’investisseur activiste.
Une stratégie courante consiste à chercher à obtenir des sièges au conseil d’administration d’une entreprise, ce qui donne aux raiders une voix sur les événements majeurs de l’entreprise. Cette stratégie n’est pas toujours couronnée de succès, car pour obtenir une place au conseil d’administration d’une entreprise, les investisseurs doivent obtenir l’approbation des actionnaires. Les raiders d’entreprise font souvent de grands efforts en utilisant différents supports, tels que les médias, pour communiquer aux actionnaires pourquoi un changement est nécessaire.
Les désirs des raiders d’entreprise sont souvent en contraste frappant avec la direction que les dirigeants d’entreprise cherchent à prendre pour une entreprise. C’est en grande partie le catalyseur du mépris qui existe souvent entre les parties. Une stratégie courante pour les raiders d’entreprise consiste à intervenir et à tenter d’interférer avec un plan que la direction a divulgué, comme une fusion ou une acquisition. Une stratégie pourrait consister pour l’investisseur activiste lui-même à présenter une offre d’achat de l’entreprise que les actionnaires ne peuvent refuser.
Une façon dont les investisseurs activistes interfèrent pourrait être de rallier le soutien des investisseurs à une bataille par procuration avec les dirigeants d’entreprise. Une fusion d’entreprise peut avoir tous les mérites du monde, mais elle a besoin du soutien des actionnaires pour devenir réalité. Si suffisamment d’actionnaires se rangent du côté d’un raider d’entreprise qui s’oppose à une fusion, ces individus ne voteront pas en faveur de l’accord, ce qui pourrait empêcher la transaction de se produire et garantir le succès de l’investisseur activiste.
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