Lorsque les entreprises utilisent les marchés financiers pour lever des fonds, le résultat peut être similaire en ce sens que le résultat final offre un accès au capital. Cependant, la manière dont chaque organisation choisit d’utiliser les marchés varie souvent. Il est courant que chaque entité ait sa propre stratégie de financement d’entreprise, avec un potentiel de similitudes ou peut-être même d’accords structurés de manière similaire. Cette méthode peut être basée sur la solidité du bilan d’une organisation en plus de l’environnement économique et du marché et de l’intérêt des investisseurs pour des transactions particulières. Une stratégie de financement d’entreprise peut inclure ou non un degré de risque élevé, et elle peut impliquer une approche disciplinée où la dette est émise et doit être remboursée.
La stratégie de financement d’entreprise ultime pour la plupart, sinon toutes les sociétés cotées en bourse, est d’améliorer la valeur pour les actionnaires et de continuer à augmenter les bénéfices. Bien sûr, la façon dont chaque organisation s’y prend sur les marchés des capitaux varie, mais le concept est d’améliorer la rentabilité et de récompenser par la suite les investisseurs avec des gains plus importants. Les dirigeants qui déterminent une stratégie de financement d’entreprise comprennent un directeur financier et d’autres membres de la direction, en plus d’un conseil d’administration.
Une stratégie de financement d’entreprise peut inclure la réception d’une injection de capital, ou d’un investissement, d’un bailleur de fonds. Si tel est le cas, la stratégie pourrait consister à recevoir la totalité de l’investissement en une seule somme ou à recevoir l’allocation en tranches, ce qui consiste à diviser les investissements en plusieurs distributions. La décision d’utiliser cette stratégie peut dépendre du fait que le capital est nécessaire pour financer des activités à long terme ou peut-être pour réaliser un événement à court terme. Une stratégie de financement d’entreprise peut inclure la possibilité d’accepter certaines conditions avec un investisseur au début dans le cas où un émetteur décide de lever des fonds ailleurs même si l’ancienne relation est toujours active. En conséquence, un émetteur peut conserver son autonomie pour des efforts de collecte de fonds distincts.
Le risque peut être une composante d’une stratégie de financement d’entreprise. La plupart des transactions sur les marchés des capitaux comportent certains risques, mais certaines comportent plus que d’autres. La stratégie d’une entreprise peut être de prendre des risques et de lever des fonds – soit des capitaux propres, soit des dettes – pour un projet. Les revenus futurs de cette entreprise pourraient ne pas être clairs et pourraient être une entreprise risquée de la part de cet émetteur. Si le projet ne produit pas les ventes souhaitées, les investisseurs en actions ne verront pas les avantages escomptés de la valeur des actions, et les investisseurs en dette pourraient courir le risque de ne pas être remboursés.
Lorsqu’une société émet des titres de créance, il s’agit d’une approche disciplinée qui exige que des paiements continus soient versés aux investisseurs. Dans cette stratégie, un émetteur est prêt à utiliser le revenu pour verser des intérêts aux investisseurs sur la durée de vie des titres de créance. Cette approche peut soutenir un budget à long terme, car l’émetteur devient responsable de certains fonds pendant une période de temps prédéterminée.
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