La dette financée représente le montant de la dette à long terme qu’une entreprise porte à son bilan. Il s’agit d’obligations ou d’autres titres de créance qui arriveront à échéance dans plus d’un exercice civil ou fiscal. La dette non financée est l’alternative et représente des prêts qui arriveront à échéance dans moins d’un an. Un débiteur est tenu de payer les intérêts de sa dette à ses prêteurs pendant la durée du prêt. L’excédent de la dette financée au bilan d’une entreprise peut entraver la croissance et la capacité d’endettement de cette entité ou sa capacité à obtenir des prêts futurs.
La dette à long terme peut être mesurée de diverses manières, dont l’une est un ratio comparant la dette financée à la capitalisation ou à la structure financière. Il s’agit d’une mesure des obligations à long terme d’une entreprise par rapport à l’actionnariat des actionnaires. Pour mesurer le ratio de capitalisation d’une entreprise, la dette à long terme est divisée par la somme de la dette à long terme et des capitaux propres. Le résultat est multiplié par 100 pour obtenir un pourcentage qui représente la part de la structure financière totale d’une entreprise due à l’endettement.
Le ratio de la dette financée sur les capitaux propres d’une entreprise représente sa dette à long terme par rapport à ses capitaux propres. C’est une équation qui divise la dette financée par une entreprise par son actif total. Le résultat multiplié par 100 est un pourcentage qui représente son ratio d’endettement financé. En fonction de certains paramètres tels que le secteur dans lequel une entreprise opère, les critères d’un ratio sain varieront. Un faible pourcentage représente un bilan stable et présente des options sur la façon de déployer les capitaux futurs.
Un niveau élevé de dette financée par rapport aux capitaux propres démontre une dépendance à l’égard de la dette pour financer les opérations à long terme d’une entreprise, ce qui pourrait restreindre la croissance future et conduire à la désapprobation des actionnaires. Si une certaine dette sur un bilan peut être nécessaire, une trop grande partie de celle-ci pourrait être particulièrement préjudiciable pendant une période économique difficile, car l’entreprise est obligée de payer des intérêts à ses créanciers. Cela pourrait également limiter l’accès d’une entreprise à davantage de prêts à des taux favorables.
Il existe différents types d’endettement, y compris la dette à long terme, la dette à court terme et les passifs opérationnels, qui sont tous classés séparément dans le bilan d’une entreprise. Lorsqu’il s’agit de régler la dette d’une entreprise, ces obligations de prêt peuvent être caractérisées de plusieurs manières par les analystes financiers. C’est le travail des analystes de rechercher, d’analyser et d’évaluer les entreprises en fonction de critères qui incluent la dette et les capitaux propres.
Un analyste qui adopte une vision libérale de la dette se réfère uniquement à la dette financée par une entreprise. Un avis plus modéré porte à la fois sur les obligations à long et à court terme. Les analystes qui adoptent une vision prudente de la dette d’une entreprise considèrent ses obligations à long et à court terme, en plus des impôts différés et des indemnités de retraite à venir pour les employés.