Les produits de base sont des biens physiques réels tels que les céréales, le gaz, les métaux, le bétail et les produits alimentaires. Le marché des matières premières se compose d’échanges où les matières premières sont achetées et vendues au moyen de contrats standardisés. Il existe actuellement 48 grandes bourses de matières premières dans le monde qui vendent environ 100 matières premières différentes. Eurex, une bourse électronique en Europe, est le plus grand marché de matières premières au monde.
L’existence de contrats et d’échanges de marchandises semble remonter à l’ancienne civilisation de Sumer. Les principaux produits commercialisés à cette époque étaient les céréales et le bétail. Il existe désormais cinq catégories de produits de base vendus sur le marché des produits de base; les céréales, telles que le maïs, le blé et le soja; les produits énergétiques, y compris le pétrole brut, le mazout, l’essence et le gaz naturel; les métaux, tels que l’or, l’argent et le cuivre; les softs, une catégorie qui comprend les produits alimentaires et de fabrication tels que le coton et le café; et le bétail.
Pour qu’un produit puisse être commercialisé sur le marché des produits de base, il doit respecter certaines lignes directrices. Dans le cas des produits industriels et agricoles, la marchandise doit être sous sa forme brute. Par exemple, le maïs est acceptable, tandis que la semoule de maïs ne l’est pas. Les denrées périssables, comme le jus d’orange congelé, doivent avoir une durée de conservation adéquate.
Les bourses du marché des matières premières sont organisées de la même manière que leurs homologues boursiers. Les planchers d’échange sont divisés en sections, appelées fosses, où les commerçants se font face. Chaque section est dédiée à un produit particulier. Les commerçants sur le parquet doivent être membres de la bourse. Les non-membres, tels que les agriculteurs ou les investisseurs, doivent travailler par l’intermédiaire d’une société de courtage qui est membre de l’une des bourses.
Le marché des matières premières sert de couverture contre les fluctuations des prix. Un exemple de transaction sur les produits de base est un producteur de coton qui souhaitait négocier un prix ferme pour sa récolte avant la récolte, alors que des approvisionnements excessifs peuvent entraîner une surabondance du marché. Un contrat à terme sur sa récolte peut également être utilisé par le producteur comme garantie pour les prêts. Le fabricant qui achète le coton en profite en connaissant ses coûts à l’avance. Il est également protégé contre la possibilité que les coûts augmentent considérablement en raison des mauvaises conditions de récolte.
Le marché des produits de base est composé de deux principaux types d’acheteurs; ceux qui ont un besoin légitime de vendre leurs marchandises ou d’acheter des produits de base pour une utilisation future, et ceux qui souhaitent spéculer sur des contrats de marchandises pour réaliser un profit. La plupart des produits de base sont vendus dans le cadre de contrats à terme qui garantissent qu’une certaine quantité d’une marchandise sera vendue à une date future à un prix prédéterminé. Les contrats de livraison immédiate sont appelés contrats au comptant et sont souvent utilisés pour remplir un contrat à terme.
Les investisseurs qui spéculent sur le marché des matières premières achètent et vendent des contrats à terme sans aucune intention de prendre possession du produit sous-jacent. Si le prix de la marchandise augmente, le contrat devient plus précieux; si le prix baisse, la valeur du contrat diminue également. Les contrats sont fréquemment liquidés avant la date de livraison.
Certains avantages d’investir dans les matières premières comprennent des commissions moins élevées et un redressement plus rapide de l’investissement. Ces marchés sont très fluides et les prix fluctuent beaucoup plus rapidement que dans l’immobilier ou les actions. En outre, les traders peuvent utiliser un compte sur marge avec un pourcentage de liquidités initial inférieur à celui des comptes sur marge d’actions. Bien que la possibilité d’un profit rapide soit présente, la possibilité d’une perte rapide l’est également. Les investisseurs devraient passer suffisamment de temps à étudier le produit qu’ils souhaitent négocier avant de faire un investissement important.