Le risque de portefeuille fait référence au risque combiné attaché à tous les titres du portefeuille de placement d’un individu. Ce risque est généralement inévitable car il y a un minimum de risque impliqué dans tout type d’investissement, même s’il est extrêmement faible. Les investisseurs essaient souvent de minimiser le risque de portefeuille grâce à la diversification, qui implique l’achat de nombreux titres présentant des caractéristiques différentes en termes de risque potentiel et de rendement. Il existe certains risques qui ne peuvent être résolus par la diversification, et ces risques, appelés risques de marché, ne peuvent être atténués qu’en se couvrant avec des investissements contrastés.
De nombreuses personnes qui n’ont pas réellement commencé à investir leur capital ne prévoient que les avantages et les gains potentiels liés au placement de leur argent dans un titre spécifique. Cependant, en réalité, tout investissement de quelque nature que ce soit comporte le risque que le capital en jeu soit soit réduit soit complètement perdu. Lorsque tous les investissements d’un portefeuille sont additionnés, leur risque combiné est appelé risque de portefeuille.
Les investisseurs utilisent de nombreux moyens différents pour tenter de réduire le risque de portefeuille qu’ils doivent encourir. La diversification d’un portefeuille est l’un des moyens d’y parvenir, car elle implique la constitution d’un portefeuille rempli de titres disparates et de différents types d’investissements. Ce faisant, le risque qu’un ou même quelques titres sous-performent est atténué par le fait qu’il y en a beaucoup d’autres dans le portefeuille pour les équilibrer. De plus, le choix de différents types de titres, comme certaines actions et certaines obligations, peut protéger l’investisseur d’un type de titre qui traverse une crise.
Certains risques résistent aux tactiques de diversification et représentent un défi différent pour un investisseur gérant le risque d’un portefeuille. Ces risques sont appelés risques de marché, ou risques systématiques, et ils peuvent s’étendre à tout un marché ou un segment de marché. Par exemple, une économie en récession fera probablement souffrir un large éventail de titres, ce qui nuira même à un portefeuille diversifié. Les investisseurs doivent essayer de faire des investissements connus sous le nom de couvertures, qui parient essentiellement contre la performance des actifs qu’ils possèdent déjà, dans des moments comme ceux-ci.
Il convient de noter qu’un investisseur averti est prêt à accepter un certain niveau de risque de portefeuille comme un compromis pour le potentiel de récompenses d’investissement élevées. Après tout, les titres qui présentent le degré de risque le plus faible, comme les obligations d’État, offrent également très peu de retour sur investissement. Les investisseurs à la recherche de croissance doivent pouvoir prendre un peu de risque pour obtenir le type de rendement qu’ils recherchent pour leur portefeuille.