Le S&P 500 est un groupe de 500 actions à grande capitalisation suivies par Standard & Poor’s, une société d’information financière. Cet indice est couramment utilisé comme référence pour la performance globale du marché boursier. Les investisseurs utilisent cet indice pour mesurer les résultats de bénéfices de leurs portefeuilles individuels. Le terme S&P 500 peut également désigner les 500 sociétés qui composent l’indice.
Standard & Poor’s a une longue histoire de suivi des performances boursières et économiques. Un précurseur du S&P 500, l’indice S&P 90, a vu le jour en 1923. Le S&P 500 a vu le jour en 1957.
L’indice actuel comprend des actions de différents secteurs. Ces secteurs sont l’énergie, les matériaux, les produits industriels, la consommation discrétionnaire, les biens de consommation de base, les soins de santé, les services financiers, les technologies de l’information, les télécommunications et les services publics. Le maintien de la bonne combinaison entre ces secteurs garantit que l’indice représente avec précision le marché des actions et l’économie globale.
Les actions de différents secteurs sont pondérées, ou attribuées à une part de l’indice, en fonction de leur importance dans l’économie des États-Unis. Le S&P 500 est un indice pondéré en fonction de la valeur marchande. Cela signifie que chaque action est pondérée en fonction de la valeur marchande de toutes ses actions en circulation.
Les actions incluses dans l’indice représentent les sociétés les plus importantes et les plus prospères des États-Unis. Seules les entreprises qui répondent à une liste de critères sont éligibles pour l’inclusion dans l’indice. La société doit être une société d’exploitation réelle située aux États-Unis. Les fiducies à capital fixe, les sociétés de personnes, les sociétés de portefeuille et les véhicules d’investissement ne peuvent pas être inclus dans l’indice.
D’autres critères incluent une capitalisation boursière de plus de 3 milliards de dollars américains (USD), une liquidité adéquate et un cours de bourse compétitif. En outre, les actions de la société doivent avoir au moins 50% de flottant public. Le flottant est la quantité d’actions échangées dans le public. L’entreprise doit également être un leader reconnu dans son secteur d’activité.
Les membres d’un comité d’indice examinent en permanence les actions de l’indice. L’objectif du comité est de s’assurer que les actions choisies représentent fidèlement l’état du marché boursier américain. Les entreprises qui connaissent des difficultés financières graves et persistantes, ou qui ne satisfont pas aux critères d’éligibilité, peuvent être retirées du S&P 500. Lorsqu’une action est retirée de l’indice, elle est remplacée par une nouvelle.
Les investisseurs ne peuvent pas acheter d’actions de l’indice. Plusieurs institutions financières ont créé des fonds communs de placement qui ne comprennent que les actions indicielles. En achetant des actions de ces fonds communs de placement, les investisseurs peuvent égaler les performances du S&P 500.