Un fonds d’actions à petite capitalisation est un fonds commun de placement ou un fonds négocié en bourse (FNB) composé d’un groupe d’actions à petite capitalisation. Le terme « petite capitalisation » fait référence à une action avec une capitalisation boursière relativement faible. Le terme diffère selon les courtiers, mais à partir de 2011, il faisait généralement référence à une capitalisation boursière de 300 millions de dollars américains à 2 milliards de dollars américains. La capitalisation boursière est simplement le total des actions en circulation multiplié par le prix par action. Un fonds d’actions à petite capitalisation peut être conçu pour une variété d’objectifs d’investissement.
Les gestionnaires de fonds d’actions donnent un aperçu des objectifs et de la stratégie d’investissement. Ils peuvent se concentrer sur le revenu via les actions de valeur ou les gains en capital via les actions de croissance. Les fonds peuvent être internationaux ou spécifiques à un pays ou une région. Un fonds d’actions à petite capitalisation peut se concentrer sur un secteur économique ou une industrie en particulier. Certains fonds d’actions allouent un pourcentage des fonds à des sociétés à petite capitalisation et le reste à d’autres investissements.
L’un des avantages d’investir dans un fonds d’actions à petite capitalisation par rapport à l’achat d’actions individuelles est la diversification. Investir dans un groupe d’entreprises permet d’atténuer les risques. Un autre avantage est le potentiel de croissance. Les petites entreprises sont flexibles et adaptables, ce qui leur permet de profiter rapidement des conditions changeantes du marché. Les fonds de croissance à petite capitalisation pourraient enregistrer des gains en capital considérables.
L’inconvénient de l’investissement à petite capitalisation est le plus grand risque inhérent aux petites entreprises non établies. Les sociétés à petite capitalisation ont tendance à être agressives et volatiles. Les dividendes ne sont généralement pas payés parce que les bénéfices sont réinvestis pour alimenter une croissance rapide. L’investisseur dans des actions à petite capitalisation doit avoir le goût du risque pour la volatilité des prix et le manque de dividendes. Des études ont cependant montré que les actionnaires de petites entreprises obtiennent systématiquement des rendements supérieurs à ceux des investisseurs de grandes entreprises.
Les fonds indiciels à petite capitalisation sont des fonds à gestion passive composés de toutes les actions à petite capitalisation d’un indice. Un fonds géré activement sélectionnera à la main les sociétés du fonds. Les gestionnaires de fonds d’actions sont payés pour gérer activement les fonds, ce qui comprend la mise en œuvre de stratégies et l’interaction avec les investisseurs. Un bon gestionnaire de fonds surveillera de près les conditions du marché et suggérera quand acheter ou vendre des actions particulières.
Un fonds équilibré à petite capitalisation offre une exposition à des sociétés à petite capitalisation tout en équilibrant le risque grâce à l’utilisation d’autres titres. Ce type de fonds peut utiliser des obligations pour produire un revenu ou des options pour couvrir le risque. Les fonds à microcapitalisation sont un créneau de marché qui peut être quelque peu risqué. À une certaine époque, presque toutes les entreprises étaient des microcapitalisations, même bon nombre des plus grandes entreprises. Un bon fonds de micro-capitalisation dispose d’une équipe de gestion de premier ordre capable de repérer les futurs leaders de l’industrie.
L’investisseur intéressé par un fonds d’actions à petite capitalisation a accès à de nombreux conseils et recherches. La plupart des investisseurs n’ont ni le temps ni l’expertise pour rechercher toutes les actions à petite capitalisation et sélectionner les meilleures sociétés. Des conseillers professionnels, des banques d’investissement et des courtiers fournissent des analyses et des rapports concernant les investissements dans des fonds d’actions à petite capitalisation.