Un cavaliere nero è un riferimento comune a un predone aziendale o una società che si impegna nel processo di tentativo di acquisizione ostile di un’altra entità commerciale. Che si tratti di un individuo che è supportato da un numero di investitori o di una società che realizza profitti acquistando società e vendendo attività, il cavaliere nero tende a seguire un modello coerente.
All’inizio del processo, il cavaliere nero cercherà un numero di società e il loro stato finanziario attuale. Lo scopo della ricerca è quello di identificare le società target che hanno abbastanza attività, proprietà, quote di mercato e altre partecipazioni per rendere utile l’acquisizione. Una volta identificata una società target praticabile, il raider aziendale inizierà ad acquisire azioni delle azioni in circolazione della società. Lungo la strada, sarà necessario che il cavaliere nero dichiari le sue intenzioni di acquisire partecipazioni di controllo nella società.
Spesso, una società resisterà all’offerta di acquisizione ostile. A seconda della quantità di risorse disponibili e del desiderio degli altri azionisti di impedire l’acquisizione, è possibile ridurre al minimo gli sforzi del cavaliere nero e persino convincere il predone a vendere ad altri investitori le azioni acquisite. Più spesso, tuttavia, il cavaliere nero è in grado di capitalizzare le divisioni tra gli azionisti e guadagnare lentamente il controllo dell’interesse nella società. Una volta stabilito il controllo, in genere sono necessari pochi sforzi per convincere gli azionisti rimanenti a procedere con lo smantellamento della società e la vendita di tutte le attività.
La chiave del successo di un cavaliere nero è assicurarsi di non spendere mai più risorse nel processo di acquisizione di quanto si possa realizzare sotto forma di profitti dalla vendita di tutti i beni. Coprire tutte le spese e fare un piccolo extra per lo sforzo consente al cavaliere nero di iniziare il processo di identificazione di un’altra società che è matura per un tentativo di acquisizione.