Uma opção de commodity é um contrato no qual uma pessoa, conhecida como lançador de opções, vende a um investidor o direito de comprar ou vender uma commodity a um preço garantido por um período fixo de tempo. As opções são negociadas em uma ampla gama de commodities, incluindo grãos, carnes e moedas. Petróleo, metais e instrumentos financeiros também são commodities comuns para o investimento em opções de commodities.
Algumas pessoas confundem futuros de commodities com opções de commodities. Na verdade, existem duas diferenças principais. Uma opção de mercadoria cria o direito de comprar a mercadoria. Em contraste, um contrato futuro de mercadoria cria uma obrigação legal de comprar a mercadoria. A outra distinção importante é que o contrato futuro deve ser honrado em uma data específica. Uma opção pode ser exercida a qualquer momento durante um período de tempo limitado.
Existem quatro elementos essenciais para uma opção de commodity. A primeira propriedade é a mercadoria subjacente. Este é o tipo de mercadoria que a opção dá ao investidor o direito de comprar ou vender. O segundo elemento crítico para a criação de uma opção de commodity é o preço de exercício ou preço de exercício. Este é o preço garantido pelo qual o investidor pode exercer a opção de comprar ou vender a mercadoria.
A terceira característica de uma opção de commodity é a data de vencimento. Esta é a última data possível em que o comprador tem o direito de exercer seu direito de comprar ou vender a opção de commodity. O investidor não pode comprar ou vender a mercadoria subjacente ao preço prometido após esta data. O último elemento de uma opção de commodity é o prêmio. O prêmio constitui o preço que o investidor paga para comprar a opção. Por outro lado, o lançador da opção recebe o prêmio por assumir o risco ao subscrever a opção.
Existem basicamente dois tipos de opções de commodities: opções de compra e de venda. Um investidor compra uma opção de compra porque espera que o preço da commodity subjacente suba um certo valor dentro de um período de tempo limitado. Um comprador que antecipa um movimento de queda no preço de uma commodity normalmente compra uma opção de venda. As opções de venda dão ao comprador o direito de vender uma determinada mercadoria a um preço específico durante um período limitado de tempo. Muitos investidores compram opções de compra e colocam opções como parte de uma estratégia de investimento, como um spread.
Um investidor que compra uma opção o faz porque sente que o preço da mercadoria subjacente fará um movimento substancial em uma direção específica durante um período de tempo especificado. Os investidores geralmente compram opções porque são mais baratas do que a mercadoria real. As opções não apenas permitem que os investidores reduzam os custos, mas também diminuem o nível de risco. Os investidores, que estão certos sobre a direção do movimento dos preços e o tamanho do movimento, podem obter um lucro substancial de seus investimentos.
Em contraste, um lançador de opções acredita que o preço da commodity subjacente não se moverá muito. Ou, o movimento dos preços será na direção oposta. Um lançador de opções que está errado sobre a volatilidade dos preços pode sofrer uma grande perda. No entanto, parte da perda pode ser compensada com o dinheiro que um vendedor de opção recebe por assumir o risco de lançar uma opção de commodity.
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