Un contrôle de marché est une enquête de recherche effectuée pour déterminer un prix juste pour une entreprise qui est ciblée pour une acquisition ou une fusion. Les vérifications du marché sont effectuées à la demande de la cible et les informations recueillies au cours de l’enquête seront utilisées dans les négociations. Les entreprises qui cherchent à acquérir ou à fusionner avec des cibles effectuent leurs propres enquêtes lorsqu’elles évaluent une entreprise pour voir si ce sera un bon achat et pour trouver un prix qui serait raisonnable.
Habituellement, une banque d’investissement effectue la vérification du marché. Il examine les finances de la cible, considère sa position sur le marché et évalue d’autres facteurs qui peuvent jouer un rôle dans le prix, tels que les litiges en cours qui pourraient aboutir à un règlement important. Au cours de l’évaluation, les enquêteurs travaillent à déterminer un juste prix pour l’entreprise elle-même, ainsi que ses actifs.
Le rapport de la vérification du marché est utilisé comme outil de négociation par le conseil d’administration de la cible. Les membres du conseil peuvent contester un prix offert, arguant que la vérification du marché montre qu’un prix plus élevé serait plus raisonnable. Ils peuvent également utiliser les informations pour démontrer qu’ils sont financièrement viables et solides. Il existe de nombreux types différents d’acquisitions et de fusions qui peuvent survenir, et le rôle de la vérification du marché peut varier en fonction des types de négociations en cours.
Faire évaluer une entreprise par un tiers garantit que les informations sont raisonnablement impartiales. L’entreprise qui effectue la vérification du marché a intérêt à mener l’enquête de manière approfondie et adéquate. Il n’a aucune raison de cacher ou de modifier des informations pour orienter l’accord dans une direction particulière et peut donc être considéré comme une source fiable d’informations équilibrées sur l’entreprise, son histoire et les prix que les gens devraient prendre en compte lors des négociations.
Il est normal que les deux parties à un accord mènent des enquêtes sur les prix et cela est normal. Les entreprises ne souhaitent généralement pas procéder à des acquisitions sans disposer d’informations sur la cible pour confirmer que l’achat serait une bonne décision commerciale. De même, les entreprises ne souhaitent pas accepter des offres d’acquisition ou de fusion sans confirmer qu’une offre reflète fidèlement leur valeur. Les membres du conseil coopèrent avec les enquêteurs effectuant la vérification du marché pour fournir des informations qui aideront l’entreprise effectuant la vérification dans la préparation d’un rapport complet et exhaustif.