Les économistes s’appuient souvent sur l’économétrie pour prédire les tendances futures, ce qui, dans un sens très large, est l’application de l’analyse statistique aux données économiques. L’un des outils de base de cette discipline est le modèle économétrique. Dans un sens fondamental, la modélisation économétrique est utilisée pour établir puis tester une relation prévisible entre deux facteurs économiques, tels que la façon dont le revenu affecte les dépenses.
L’économétrie est apparue pour la première fois dans les années 1930 sous l’impulsion de l’économiste norvégien Ragnar Frisch. Frisch a été le premier à apporter des éléments d’analyse statistique à l’étude économique, et croyait qu’ils pourraient aider à donner un plus grand degré de confiance aux prévisions économiques. Parmi ses contributions particulières dans le domaine, mentionnons l’introduction de la modélisation par régression linéaire, qui est devenue un modèle économétrique classique.
À la base, un modèle économétrique offre une analyse empirique à un domaine d’étude qui a traditionnellement résisté à un tel examen. Diverses méthodes économétriques ont été développées pour aider les analystes à fournir des indications statistiquement significatives sur les phénomènes économiques. L’un des principes fondamentaux de la modélisation économétrique est qu’il s’agit d’une science incertaine car elle repose énormément sur le comportement humain. Chaque modèle économétrique intègre donc un certain degré de probabilité dans sa formulation.
En créant un modèle économétrique typique, un économiste doit d’abord être clair sur ce qu’il veut que le modèle montre. Généralement, c’est l’impact d’un facteur sur un autre. L’étape suivante consiste à enregistrer des données et des mesures sur un ensemble donné de variables pour générer ce que l’on appelle un ensemble de données. Ces données peuvent être les revenus d’un travailleur sur une période donnée, le produit intérieur brut (PIB) d’un pays, les taux d’intérêt proposés par une banque centrale ou toute autre information d’intérêt basée sur l’objectif du modèle.
Une fois qu’un économiste est satisfait des données collectées, il peut commencer à les manipuler et à tirer parti du modèle pour produire des résultats utilisables. Ces résultats sont soumis à un examen minutieux et jugés par des pairs. Les bons modèles apparaissent comme ceux qui résistent à l’enquête et qui reproduisent encore et encore des données fiables et réalistes.
De plus en plus, l’utilisation de modèles économétriques a été adoptée par les décideurs pour aider à orienter les stratégies de gestion budgétaire. Les gouvernements et les banques centrales utilisent et paient généreusement les données économétriques. Comme pour de nombreuses initiatives politiques, il n’est pas rare que des observateurs et des économistes accusent des représentants du gouvernement d’utiliser des données à l’appui de leurs opinions préexistantes, plutôt que de laisser les données les guider vers une nouvelle conclusion.