Uma média de baixa é uma estratégia de investimento que se refere à compra de mais ações de uma ação já possuída por um preço inferior ao que foi pago anteriormente. O efeito geral é reduzir a média do preço pago pelas ações. A maioria dos especialistas concorda que a estratégia de média baixa só é benéfica em alguns casos.
O cálculo da média para baixo é aritmética simples. Envolve a divisão do montante total de dinheiro investido em uma determinada ação pelo número de ações detidas. Por exemplo, digamos que um investidor compre 50 ações da empresa A por $ 10 dólares americanos (USD) e então decida reduzir a média quando a ação cair para $ 8 dólares comprando mais 50 ações. Para calcular o novo custo médio de suas ações, o investidor pegaria o total gasto com as ações – $ 900 USD – e dividiria pelo número total de ações, neste caso 100, para chegar ao preço médio das ações de $ 9 USD.
Nesse caso, o investidor efetivamente reduz pela metade o valor que “perdeu” com a ação. Em vez de cair $ 2 USD por ação, como o investidor estava quando a ação caiu para $ 8 USD, ele agora está apenas $ 1 USD por ação. Este tipo de estratégia de média de baixa é freqüentemente usado como uma resposta às mudanças de mercado de curto prazo.
A média do custo em dólar é uma forma especializada de calcular a média para baixo. Em vez de ser uma estratégia reacionária, entretanto, geralmente é uma estratégia consistente e planejada, projetada para tirar proveito das mudanças no mercado de ações no longo prazo. Um dos exemplos mais comuns de cálculo da média do custo em dólar é um fundo de aposentadoria típico, como um plano 401 (k), que investe em fundos mútuos. Em geral, os participantes desses tipos de planos contribuem com uma determinada quantia todos os meses para a compra de cotas de fundos mútuos ao preço de mercado atual. Em alguns meses, um investidor poderá comprar mais ações e outros menos, com o custo total por ação determinado pelo mesmo cálculo médio inferior descrito acima.
Em geral, o objetivo de reduzir a média é obter uma situação melhor do que seria de outra forma. Quer seja para maximizar os lucros ou apenas minimizar as perdas, para ter sucesso, o preço da ação normalmente deve subir além do custo médio por ação. Por exemplo, se o investidor da empresa A mencionada acima puder vender suas ações por $ 10 USD, ele terá um lucro de $ 1 USD por ação com base no custo médio decrescente por ação de $ 9 USD. Se esse investidor tivesse ficado apenas com as ações compradas a $ 10 dólares, ele ou ela teria apenas empatado.
Os especialistas geralmente concordam que a estratégia de média de baixa só deve ser usada se o investidor estiver confiante de que os preços das ações irão subir. Eles geralmente alertam que comprar mais ações de uma ação que está perdendo valor pode ser uma proposta arriscada. Se o preço das ações continuar a cair, o investidor geralmente acabará com mais ações para vender com prejuízo.